政府融资平台、房地产第一冲击波 
  
  “政府融资平台项目，现在需要上级行核准，基本不批了。”1月14日下午，某大型上市银行一级分行负责人告诉本报记者，“去年下半年就开始收紧了。”

  近日，多家商业银行人士透露，总行进一步收紧了政府融资平台和房地产行业贷款。对于政府融资平台贷款，一家大型上市银行提出三个要求——“控制总量、强调自偿、提高层级”。

  多家中小银行则提出行业限额管理，如徽商银行要求，今年新增融资平台贷款不得突破全部新增贷款的20%；另一家中小银行则明确规定了各个分行政府融资平台和房地产行业贷款的限额，多数分行只有不足十亿的额度。

  各行存在一个共同点，即政府融资平台贷款的客户层级上升。“县级肯定是不行了，而地市级的也要开始控制。”一家大行授信部负责人直言。

  本报记者获悉，因为“国11条”的出台，个别大行适度提高房地产业贷款占比的计划被束之高阁，而新增开发贷也将出现结构调整，“我们只做住宅项目，不支持商业地产和别墅类高档楼盘。”北京某股份制银行支行行长说。

  前述大行授信部负责人表示，由于今年信贷增量的总盘子变小，信贷供求的矛盾将会尖锐起来。此前，一位股份制银行地产金融部人士透露，春节后，该行计划大幅提高房地产开发贷款的利率。

  政府融资平台：控总量、升层级

  新年伊始，某中小银行在给各分行下达的一项通知中要求，控制对县（区）级尤其是县级以下政府融资平台的信贷投放，重点投向经济发达、财力较强的省辖地级市以上政府融资平台；并关注地方政府可支配财力与债务的匹配情况，防止融资平台的过度负债。

  “虽然现在还没收到限额管理方面的通知，但根据此前总行和监管部门的要求，各家银行对于政府融资平台贷款，总体上将会更加审慎。”前述北京某股份制银行支行行长直言。

  据一位大行人士回忆称，政府融资平台的“名分”正式出现于2009年下半年，监管部门给出一个定义。所谓政府融资平台是指由地方政府出资设立，授权进行公共基础设施类项目的建设开发、经营管理和对外融资活动，主要以经营收入、公共设施收费和财政资金等作为还款来源的企业（事）业法人机构。

  “监管部门设定的范围很大，包括各级政府的交通运输系统、土地储备中心、园区、电力系统等，包括公共设施服务业、交通运输、电力等行业，并要求上报政府融资平台贷款数据。”前述大行授信部负责人表示，“我们内部重点监控的是主要以财政收入为偿债来源的城市建设投资公司、交通投资公司等，（项目）本身一般不产生现金流。”

  这位负责人称，该行早于2008年底就开始强调政府融资平台的自偿能力；而目前进一步提出“控制总量、强调自偿、提高层级”的要求。

  所谓控制总量，主要是针对新建项目，“相当严格，特别是要增加一个项目，难度非常大。”上述大行授信部负责人指出，“但首先要确保续建的项目，就是原来已经参与并安排授信额度的项目，主要是2009年一季度审批通过的，当时以保增长为基调，现在半路退出，前面投入贷款的风险更大。”

  而强调自偿，不仅要求项目本身产生现金流，保障贷款本息的偿还，且进一步要求，扩大项目现金流对贷款本息的覆盖面，提高安全系数。“这样就不再强调财政兜底（如财政担保、人大同意列入预算等），当然有兜底更好，了聊胜于无。”上述授信部负责人说。

  最后，提高层级是指不仅严控县级政府融资平台，而且开始控制地市一级的融资平台。

  前述中小银行在通知中对项目也提出严格要求，比如重点支持国家、省市级重点项目，主要投向已批准立项、符合国家土地和环保等有关政策、具备开工建设条件、本身有还款来源和能提供土地抵押的项目。

  开发贷：“结构调整”

  上述中小银行对房地产行业提出限额管理的主要出发点是“关注房价过快增长带来的潜在风险”。

  1月7日，《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》（下称“国11条”）出台，其中，要求“加强房地产信贷风险管理”；“严格执行房地产项目资本金要求，严禁对不符合信贷政策规定的房地产开发企业或开发项目发放房地产开发贷款”。

  前述股份制银行支行行长表示，“国11条”、上调存款准备金率等政策，尤其是后者，针对的是房地产；因为资产泡沫主要存在于股票和地产，但股票涨跌都快，地产的价格刚性则更强。所以，他认为，“政策信号释放的很明确，对开发贷款影响很大。”

  不过，这位支行行长表示，各行总行反应还没那么快，没有明确表示要收缩开发贷款；但在执行过程中，将更加审慎，主要是控制泡沫成分更大的高端楼盘；所以，该行的房地产开发贷款，只支持住宅类项目，不支持商业地产和别墅类项目。

  上述“国11条”等政策发布后，市场风声鹤唳。令一家大行不得不搁置此前的开发贷规划。

  “去年底曾有适度提高房地产行业贷款占比的想法，但未等计划出台，风声又变了。”上述大行的内部人士透露。

  前述大行授信部人士指出，通过“国11条”可以看出，政府调控的重点是扩大供给，这与以前的提法不同，而打击的是囤地、捂盘行为，主要针对开发商。所以，他表示，对于银行而言，首先要科学判断房价的走势，如果房价下行，将对开发贷的安全造成影响。

  但信贷盘子收紧后，供求矛盾开始凸显。“春节后，我们的开发贷利率将进一步提升，上浮的空间会很大。”此前，一位股份制银行地产金融部人士告诉记者。

--来源:21世纪经济报道   本报记者 陈昆才 上海报道

“拉存”声急
不少银行存贷比逼近临界点 
  
--来源:21世纪经济报道  本报记者 田林 广州报道

  一年的天量信贷耗资甚巨，数家银行“存贷比”红线绷紧，富爸爸一夜之间可能变成了穷爸爸。

  一方面，与去年年初银行贷款大战境况已经不同，创造“企业存款”正演变成数家银行头等大事；另一方面，在贷款规模控制的情况下，垒房地产大户优势逐渐淡去，迎来了中小企优先贷款的清风。

  “拉存”蔓延

  记者多方获悉，存贷比的压力从去年开始，从外资银行、股份制银行开始蔓延，日前已波及四大银行。

  “去年至今，外资银行还有中小银行都在想着如何拉存款。这两天，亲眼目睹了某国有银行在一家大型国企的贷款投放上，连两亿的贷款规模都拿不出的情况，颇让人感叹。”一位国有大行的信贷人士向本报透露。

  他推测该行存贷比很可能已经逼近75%的零界点。

  另一家四大国有银行今年年初第二周下发的一份资料明确提出，人民币企业存款面临核心存款不足、来源结构单一、基础薄弱等问题，且存贷比接近临界使该行尽快提升企业存款竞争力迫在眉睫。

  “以往很多存款都是通过‘以贷吸存’的方式，即贷款后产生的派生存款。而现在这一招比较难用了。”上述资深信贷人士表示。

  一家知名外资行相关负责人表示，四大行存贷比压力和外资行不同，外资行去年贷款投放速度远远超过了吸纳存款速度，而且部分贷款是中长期的，短期内资金很难回笼，造成存贷比失衡。

  但是通过并购贷款来腾空资产规模不太实际，原因是并购谈判耗时长，需求时机与获得时机差太久。

  但根据监管要求，外资银行必须在2011年12月31日前达成75％的存贷比要求。截至去年年底能够达标75％存贷比的只有汇丰、花旗等少数几家大行，外资行平均水平在100％～150％之间。

  而对于股份制银行来说，去年年初，银监会适当放松了存贷比至75%，但股份制银行的贷存比在2009 年末已接近80%。

  中金12月24日报告指出，若通过增加存款来达标，深发展和中信银行将分别需要额外吸收469亿和742亿元存款，相当于各银行10年新增存款规模的43%和 25%。若通过压缩放贷规模来达标，两家银行则需要分别压缩352亿和557亿新增贷款，相当于各银行10年新增贷款规模的38%和25%。

  纳存之道

  中金公司报告称，部分贷存比较高的中小银行在三季度末就已经预期2010年会重新要求贷存比指标，四季度开始加大吸储力度。如交行、深发展和华夏银行等在10-11月已经分别降低贷存比4.4、3.6和1.8个百分点。

  然而，企业对前景并不乐观。

  上海一家大型国有企业的财务人士向本报表示，往年年初较高的存款主要是企业上年利润。但去年下半年原材料成本上涨，企业的利润并不太理想。今年通胀预期的情况下，原材料成本有可能大幅增加，这直接影响了企业的收入和账户存款。

  另外，“资金是流动的，没钱进来投入到新项目上，其实也就没有钱放到企业存款账户上。”他强调。

  对于银行来说，同业拆借市场，只是最后一个求援对象。

  “同业拆借利率成本相对较高，而企业存款所需支付的利息也就是人民银行的基础存款利率相比之下则较低。”一家日资大行上海分行人士向本报记者透露。

  另有外资银行人士表示，外资行惯常用“以存定贷”的方式吸纳存款。也就是说，对于营销人员来说，必须要有足够多的存款进来才能够进行放贷，必须先‘进’后‘出’，这加剧了存款竞争。

  “如今，以存定贷很可能成为国有大行今后业务重点方向的一种趋势。”上述国有大行资深信贷人士表示。

  增加中小企业客户

  银行必须改变模式，找到信贷可持续性的平衡点。

  建行南方某支行信贷人士透露，该行已经明确强调严格控制房地产开发贷款的规模。而中行南方某支行信贷人士则表示，行里在贷款规模限制不变的情况下，要求客户数量必须增加一倍，这“让人头痛”。

  这促使四大行从去年下半年开始向中小企业倾斜。这主要体现在，中小企业贷款规模比例的增大。

  “中小企业贷款金额小，贷款条件也相对严格，短期内，实际缓冲了不少要冲贷款规模的压力。”建行南方某支行的信贷人士向本报透露。

  中国银行1月13日公布的数据显示，2009年中小企业授信余额增加3400亿元，增幅为60%，占全行全年新增公司授信客户总量的79%。

  而建行亦于同一天，公布了与中华全国工商业联合会签署的共同支持中小企业和县域经济发展框架合作协议。

  不过，增加客户数量的直接结果是，银行产生了大量的人员成本。“以往一个人管一两个有十个亿以上授信额度的大户。由于客户数量的增加，银行首先得增加信贷人员以做贷款前的营销以及贷款后的管理。”上述中行人士透露。

  “最重要的是，要与一个中小客户在业务上往来所需要的精力和资源，以及贷款的复杂程度，并不比一个大客户需要占用的少，业务程度简单。”他强调。